- La transacción está valuada en 110 mil millones de dólares, incluyendo deuda.
- Paramount pagará 31 dólares por acción en efectivo a los accionistas de WBD.
- La operación creará uno de los estudios y conglomerados de entretenimiento más grandes del mundo.
Paramount Global, a través de su filial Paramount Skydance Corporation (PSKY), firmó un acuerdo definitivo para adquirir a Warner Bros. Discovery (WBD) en una transacción valuada en 110 mil millones de dólares, consolidando una de las mayores reorganizaciones corporativas en la historia reciente de Hollywood.
Detalles financieros de la operación
El acuerdo contempla un pago de 31 dólares por acción en efectivo por todos los títulos en circulación de WBD. La valuación total incluye aproximadamente 29 mil millones de dólares en deuda, lo que eleva el monto global de la transacción.
La propuesta fue aprobada por unanimidad por los Consejos de Administración de ambas compañías y se prevé que la operación cierre en el tercer trimestre de 2026, sujeta a autorizaciones regulatorias y a la aprobación de los accionistas de WBD.
En caso de que la operación no se concrete antes del 30 de septiembre de 2026, los accionistas de WBD recibirán una compensación adicional de 0.25 dólares por acción por trimestre, calculada de forma diaria hasta el cierre.
Fin de la guerra de ofertas con Netflix
La firma del acuerdo se concretó después de que Netflix decidiera no ejercer su derecho legal de igualar la oferta de Paramount.
Netflix había presentado previamente una propuesta de 27.75 dólares por acción, centrada en adquirir los estudios y los negocios de streaming de WBD, con una valoración empresarial cercana a 82 mil 700 millones de dólares.
Al mejorar la oferta a 31 dólares por acción, Paramount logró imponerse y cerrar la negociación.
Impacto estratégico en Hollywood y el streaming
La operación dará lugar a uno de los conglomerados de medios y entretenimiento más grandes del mundo, combinando estudios cinematográficos, canales de televisión lineales y plataformas de streaming de alcance global.
Entre los posibles movimientos estratégicos se contempla una eventual integración de HBO Max y Paramount+, lo que fortalecería la posición del nuevo grupo frente a Netflix, actual líder del mercado de streaming.
Asimismo, el acuerdo establece que cada película producida por WBD tendrá un estreno exclusivo en cines con un mínimo de 45 días a nivel mundial antes de su lanzamiento en video bajo demanda (VOD), con la intención de extender esa ventana entre 60 y 90 días en los títulos de mayor potencial comercial.
Reconfiguración del mercado audiovisual
Con esta adquisición, Paramount busca ampliar su catálogo de propiedad intelectual y potenciar sus franquicias cinematográficas y televisivas, además de fortalecer su presencia internacional.
La transacción redefine el equilibrio competitivo en la industria del entretenimiento, en un contexto marcado por la consolidación, la presión por rentabilidad en el streaming y la necesidad de escalar contenidos premium a nivel global.
