La Comisión Nacional del Mercado de Valores de España (CNMV) ha comenzado a evaluar la oferta pública de adquisición (OPA) presentada por Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) para adquirir Sabadell. Esta oferta, calificada como ‘hostil’, está valorada en 13,190 millones de dólares.
Evaluación y aprobación
La CNMV ha aclarado que esta revisión es parte del proceso regulatorio necesario para la aprobación de la operación, pero no implica una autorización automática.
“La admisión a trámite de la solicitud no supone ningún tipo de pronunciamiento sobre la decisión relativa a la autorización de la OPA”, afirmó la CNMV.
Además de la CNMV, la propuesta de adquisición también requiere la aprobación del Banco Central Europeo (BCE). El gobierno español se opone a la fusión, argumentando que podría tener efectos perjudiciales para el sistema financiero y afectar a empleados y clientes de ambas entidades.
Impacto potencial en el sector bancario
Sabadell ya rechazó anteriormente la oferta total de acciones de BBVA, lo que llevó a la entidad con sede en Bilbao a adoptar una postura ‘hostil’ en su último intento de adquirir el cuarto prestamista más grande de España. Este intento sigue a un fallido proceso de fusión en 2020.
Si la adquisición se completa, BBVA se convertiría en el mayor banco de España, superando a Caixabank en términos de activos internos.
Proceso de aprobación y licitación
Antes de dirigirse formalmente a los accionistas, BBVA intentará convencer a los reguladores de los méritos de su oferta. Se espera que el proceso regulatorio y el periodo de licitación tomen hasta ocho meses.
Junta extraordinaria y emisión de acciones
Carlos Torres, presidente de BBVA, ha convocado a los accionistas a una junta extraordinaria el 5 de julio para aprobar una emisión de acciones destinada a financiar la OPA sobre Sabadell. Desde abril, cuando BBVA reiteró su interés en Sabadell, las acciones han caído un 12%.
En una nota a los clientes, la corredora Keefe, Bruyette & Woods destacó que la oferta podría ayudar a BBVA a reducir su exposición a los mercados emergentes y recomendó a los accionistas aprobar la ampliación de capital en la Junta General Extraordinaria.
“Algunos inversionistas siguen pensando que BBVA no debería buscar fusiones y adquisiciones, pero creemos que el señor Torres merece que se le confíe en esto”, mencionó la corredora.
